Как Уоррен Баффет стал миллиардером

Уоррен БАФФЕТ - самый успешный инвестор в мире. Если он покупает какие-то акции, то он, как правило, держит их десятилетиями! А вообще он рекомендует не продавать выбранные акции НИКОГДА.

Уоррен Баффет - самый известный инвестор. Его стратегия инвестирования в акции сделала его одним из самых богатых людей в мире. А стратегия эта очень проста - покупай акции тех компаний, чей бизнес ты понимаешь, и чей потенциал на данный момент выглядит привлекательным. Уоррен Баффет иногда годами изучает компании, прежде, чем купить их акции. Но если он покупает какие-то акции, то он, как правило, держит их десятилетиями! А вообще он рекомендует не продавать выбранные акции НИКОГДА.

Данная стратегия является не только выигрышной, но и защитной. Да, она защищает инвестора (не спекулянта) от непредвиденных и непредсказуемых движений рынка. Посудите сами. Если Вы инвестировали деньги в надежную, постоянно растущую компанию, и ее рост (и рост ее прибыли) не зависит от текущей ситуации на рынке ценных бумаг, будет ли в этом случае падать цена на акции такой компании? Возможно, она упадет незначительно, но более вероятно то, что цена все же будет расти, хоть и не так быстро, как при растущем рынке.

Вот пример одной из самых давних покупок Уоррена Баффета - акций компании Washington Post.

В середине 50-х Уоррен Баффет создал инвестиционный клуб. В него входили инвесторы, принимали совместные инвестиционные решения и зарабатывали хорошие деньги. В конце 1969 года, когда большинство акций были переоценены, Уоррен Баффет закрыл клуб и предложил партнерам на выбор - деньги или часть акций входившей в инвестиционный клуб корпорации. Корпорация называлась Berkshire Hathaway и занималась небольшим текстильным бизнесом, который был убыточным. Большинство партнеров предпочли деньги, а Уоррен Баффет остался с акциями корпорации.

В 1970 году, в возрасте 40 лет, капитал Уоррена Баффета составлял 25 млн. долларов. Это значительная сумма, особенно с учетом прошедшего времени.

Что же дальше сделал Уоррен Баффет? То же, что и большинство остальных членов клуба, которые вложили свой капитал в муниципальные облигации и жили спокойно, получая проценты? НЕТ! Он терпеливо ждал, когда появятся привлекательные возможности на фондовом рынке.

В декабре 1972 года акции Washington Post стоили $38 за 1 акцию. В начале 1973 года цена на акции WP начала падать. Мистер Рынок рисовал мрачную картину, и очень многие акции упали в цене.

В начале 1973 индекс DJ упал более чем на 100 пунктов года до отметки чуть выше 900. Примерно в то же время золото поднялось в цене до $100 за унцию и вся ситуация на рынках выглядела ужасно.

Что же делал в это время лучший в мире инвестор? Весной 1973 года он спокойно покупал акции WP. К июню 1973года он купил 467,150 акций по средней цене $22,75(на $10,6 млн.).

Далее, весь 1973 год рынок падал. Причиной был известный нефтяной кризис 70-х. Акции WP также падали, и к концу лета 1973 года их цена составляла $20 за 1 акцию. Но Уоррен Баффет не установил никаких стоп-лоссов (указание продать акции, если цена падает, чтобы ограничить свои убытки)! Его потери составили более 10%, а это не маленькая сумма, если у вас в портфеле 467 тыс. акций.

Осенью и зимой 1973 года акции WP продавались по цене ниже $20 за акцию. В 1974 году ничего к лучшему не изменилось. Фактически, все становилось хуже.

Вдруг, весной 1974 года цена WP начала расти. К июню 1974 года цена вернулась к отметке $21. Казалось бы, самое время продавать все акции и вздохнуть с облегчением. Но Уоррен Баффет снова «упускает момент». Он остается со своими убыточными акциями WP. После июня 1974 года акции WP снова пошли вниз. К сентябрю цена на акции WP цена на акции достигла своей низшей отметки за все время их торговли. Что же Уоррен Баффет? Он что, не слыхал о том, что нужно пытаться предугадать движения рынка?

Цена на акции WP не вернулась к цене покупки до 1975 года! Сколько терпения нужно, чтобы держать проигрышные акции так долго. Но продал ли Уоррен Баффет свои акции в 1975 году с прибылью? Снова нет! Сегодня у него до сих пор в портфеле 1.727.765 акций WP. И какова стоимость этого портфеля? $1.239 млрд. долларов!

Секунду. Вы говорите, что инвестиции в $10,6 млн. принесли акций на $ 1,239 млрд.? Да!

Так может быть, Уоррен Баффет и не был так глуп, когда держал эти акции, невзирая на колебания рынка? В этом суть его стратегии. Смотрите не на рынок - смотрите на бизнес, на компанию, чьи акции Вы покупаете.

Некоторые сегодня говорят, что такая стратегия "купи-и-держи", не оправдала себя. Особенно это мнение усилилось на фоне последних трёх лет, когда рынок постоянно падал. Но даже в эти 3 года на рынке были компании, чьи акции не падали в цене, а иногда и росли. Например акции интернет-аукциона ЕBay не упали за эти годы, хотя очень многие интернет-компании исчезли.

Все дело в том, насколько прочен бизнес в той компании, акции которой Вы покупаете.

Это история одной из самых успешных инвестиций Уоррена Баффета дает понять, как можно преодолеть экономические кризисы и спады на рынках. ПРЕДУГАДАТЬ И ПРЕДУПРЕДИТЬ ЭКОНОМИЧЕКСИЙ КРИЗИС невозможно.

Если вы вкладываете деньги в надежные и перспективные проекты, Вас не должен волновать никакой кризис. Если же вы спекулянт, то вас не должна интересовать ни экономическая ситуация в стране, ни политическая. Для вас главное - колебания рынка, неважно в какую сторону.

Другой великий инвестор Питер Линч сказал: "Если Вы уделяете изучению макроэкономических показателей 13 мин. в год, вы теряете 10 минут своего времени".

Суть этого высказывания в том, что, если вы настоящий инвестор, а не спекулянт или торговец акциями, вас не должны беспокоить экономические кризисы. История Уоррена Баффета говорит о том же. Питер Линч в своей книге говорит о том, что если инвестировать в хороший растущий бизнес, то голова не болит по поводу ситуация с ценой на акции. Если прибыли компании растут, увеличивается объем наличности, растет объем продаж, а цена на акции падает или стагнирует только из-за экономического кризиса в стране, то не сомневайтесь в том, что рано или поздно все станет на свои места. При малейшем движении рынка вверх цены на акции данной компании поднимутся на положенную им высоту. Так, часто случается, что цена на акции может стоять на месте в течение 1-2 лет, а затем на третий год подняться на 100 и более процентов.

Но, безусловно, для того, чтобы получить заслуженное, нужно иметь терпение.

Источник: Журнал "Top-Manager"